Волк снова хулиганит – на этот раз он прогоняет детей со скамейки в парке, а потом начинает неряшливо исполнять песню под гитару. В следующий момент Волк видит Зайца, который держит в руке воздушные шары. С издевкой лопнув два шара, Волк нечаянно проглатывает оставшийся, и взлетает с ним в воздух. Долетев до высоковольтной линии, где лопается шарик, Волк падает и снова грозит Зайцу — «Ну, погоди!».
Во время выступления Кота-фокусника Волк крадет волшебную шляпу, из которой, убежав в лес, пытается достать кролика. У него ничего не выходит, все что он смог вытащить – только длинные заячьи уши, которые и не уши вовсе, а просто лента. Со злости он пытается избавиться от цилиндра, однако волшебный предмет не хочет расставаться с Волком, и прилетает бумерангом обратно. Отчаявшись, он пытается растоптать шляпу, но тут все окутывается черной пеленой и Волк, весь в грязи и саже, кричит: «Ну, погоди!».
В парке аттракционов Волк охотится за Зайцем на колесе обозрения. Когда тот пересаживается на самолет, Волк следует за ним, но отцепляет ремни безопасности и выпадает из самолета. Но аттракцион летит по кругу, поэтому Волк еще несколько раз попадает и вываливается из кресла.
Вслед за этим они идут в зеркальную комнату, где Зайцу становится очень весело, т.к. он еще не понимает, что Волк близко. Но вскоре он понимает в чем дело, и пытаясь в страхе спрятаться выключает свет. В попытках поймать Зайца Волк в потёмках хватает носорога-кассира за рог. Убегая от носорога и гонясь за Зайцем, наши герои попадают на сцену из первого эпизода, где им приходится танцевать вдвоем. В итоге Зайцу удается вырваться, попутно прищемив Волку хвост крышкой рояля. В этот момент Волк оказывается один на сцене, и в сердцах сгибает стойку от микрофона, говоря свою коронную фразу — «Ну, Заяц, погоди!»
